Auftragsplanung

Rule 605:

Pali ist, aufgrund der Ausnahmeregelung durch SEC für Small Market Centers, zur Zeit nicht Gegenstand der Berichtsforderung, festgehalten in Rule 605. Gemäß Staff Legal Bulletin Nr. 12R vom 22. Juni 2001 umfasst diese Ausnahme alle Market Centers, die weniger als 200 Transaktionen pro Trading-Tag während einer Durchschnittszeit von 6 Monaten in Aktien, die in dieser Regel abgedeckt werden (d.h. Aktien im nationalen Marktsystem, die nicht für die Ausnahme von untätig gehandelten Wertpapiere erfasst werden), gemeldet haben. Allerdings nur, wenn mehr als 90% dieser Transaktionen Wertpapiere waren, die nicht im Nasdaq-100 Index oder im S&P 500 Composite Stock Price Index gehandelt wurden.

Zusätzlich zu der oben erwähnten Ausnahme, da Pali sein Auftragsbündel auf einer "Not Held" Basis erhält, stützt sich Pali auf die Ausnahme bezüglich Sonderhandhabung, die bestimmt, dass die abgedeckten Aufträge Folgendes ausschließen: "Jeder Auftrag für den der Kunde eine Sonderhandhabung beantragt, allerdings nicht ausschließlich, Aufträge, die bei Markteröffnung oder Schlußpreis ausgeführt werden, Aufträge, die bei Stop-Preis ausgeführt werden, Aufträge, die in ihrer gesamten Größe ausgeführt werden, Aufträge, die bei einem bestimmten Tick oder Gebot ausgeführt werden, Aufträge, die mit einer "not held" Basis erteilt werden, Aufträge für nicht normale Zahlung und Aufträge, die bei Preisen ausgeführt werden sollen, die unabhängig von Marktpreis des Wertpapiers zum Zeitpunkt der Ausführung stehen." In Zusammenhang mit Rule 605, stützt Pali sich zusätzlich auf "Ausnahmen für Block-Aufträge". Bezüglich Staff Legal Bulletin Nr.12R vom 22. Juni 2001, hat SEC aus der Rule 605 jegliche Aufträge, die eine Größe von 10.000 Anteilen oder mehr haben, ausgeschlossen. Die Mehrzahl der Kundenaufträge von Pali umfassen 10.000 oder mehr Anteile.

Rule 606:

http://www.marketsystems.com/msi/reports/index.html?clientid=palc

Hinweis zum Programm Kundenidentifizierung

WICHTIGE INFROMATIONEN BEZÜGLICH DER ERÖFFNUNG EINES NEUEN KONTOS

Zur Unterstützung der Regierung im Kampf gegen Terrorismus und Geldwäsche, verlagt das Gesetz von finanziellen Einrichtungen, dass sie Informationen über jede Person, die ein Konto eröffnet, erfragt, verifiziert und speichert.

Dieser Hinweis soll einige Fragen über das Kundenidentifizierungsprogramm von Pali beantworten.

Was für Informationen muss ich angeben?

Wenn Sie ein Konto eröffnen, ist Pali verpflichtet die folgenden Information von Ihnen zu erfragen:

• Ihren Namen
• Geburtsdatum
• Anschrift
• ID-Nummer
• US-Staatsbürger: Steuernummer (Social Security Number oder Employer Identification Number)
• Nicht US-Staatsbürger: Steuernummer, Reisepassnummer und Ausstellungsland, Alien Identification Card Number oder eine von der Regierung ausgestellte Identifizierung mit Angaben zur Nationalität, Wonhsitz und Lichtbild

Eventuell müssen Sie auch Ihren Führerschein oder ein anderes Ausweisdokument vorlegen.

Eine Gemeinschaft, Sozietät, Konzern oder Rechtspersonen müssen eventuell andere Information vorweisen, wie z.B. Hauptniederlassung der Unternehmens, lokale Filiale, Identifizierungsnummer der Angestellten, zertifizierte Gründungsurkunde, Geschäftslizenz, Partnerschaftsabkommen oder Sicherheitsübereignungsvertrag.

Das U.S. Department of the Treasury, Securities and Exchange Commission, NASD und die Vorschriften des New York Stock Exchange, verpflichten Sie zur Bereitstellung dieser Information. Diese Vorschriften können Sie ebenfalls zur eventuellen Bereitstellung von zusätzlichen Information, wie Netto-Jahreseinkommen, Beruf, Anstellung, Investionserfahrung, Ziele und Risikotoleranz verpflichten.

Was passiert, wenn ich die beantragte Information nicht bereitstelle oder meine Identität nicht verifiziert werden kann?

Pali kann kein Konto für Sie öffnen oder Transaktionen mit Ihnen ausführen. Falls Pali für Sie bereits ein Konto eröffnet hatte, sehen wir uns gezwungen, dieses zu schließen.

Wir bedanken uns bei Ihnen für Ihre Geduld und hoffen, dass Sie die Bemühungen der Finanzbranche im Kampf gegen Terrorismus und Geldwäsche im amerikanischen Finanzsystem unterstützen werden.

Information zu Effektenkreditkonten

Pali Capital, Inc. hat dieses Dokument zu Ihrer Information angefertigt. Hier setzen wir uns mit dem Einkauf von Wertpapieren mit Hilfe von Einschüssen auseinander. Ebenso wollen wir Sie auf die Risiken aufmerksam machen, die mit dem Wertpapierhandel über ein Effektenkreditkonto verbunden sind. Bevor Sie über ein Effektenkreditkonto mit Wertpapieren handeln, sollten Sie zunächst die Marginvereinbarungen Ihres Maklers lesen. An diesen wenden Sie sich bitte auch mit möglichen Fragen zu Effektenkreditkonten.

Bei dem Kauf von Wertpapieren können Sie diese entweder vollständig bezahlen oder einen Teil des Kaufpreises von Ihrer Maklerfirma leihen. Falls Sie sich dafür entscheiden, Mittel von Ihrer Maklerfirma in Anspruch zu nehmen, wird diese für Sie ein Effektenkreditkonto eröffnen. Dabei dienen die erworbenen Wertpapiere der Maklerfirma als Sicherheit für den Ihnen eingerichteten Kredit. Fällt dann der Wert der in Ihrem Depot enthaltenen Wertpapiere, so sinkt damit gleichzeitig der Wert der Ihren Kredit stützenden Sicherheiten, was die Maklerfirma zu diversen Maßnahmen zur Aufrechterhaltung eines bestimmten Eigenkapitalanteils in Ihrem Konto veranlassen kann – etwa einer Nachschussforderung und/oder dem Verkauf der in Ihrem Depot enthaltenen Wertpapiere.

Es ist von großer Bedeutung, dass Sie sich der Risiken, die mit dem Wertpapierhandel auf Kreditbasis einhergehen, vollkommen bewusst sind. So ist insbesondere folgendes zu beachten:

• Ihr Verlust kann den Betrag der von Ihnen hinterlegten Mittel übersteigen. Fällt der Wert der von Ihnen auf Kredit erworbenen Wertpapiere, so sind Sie unter Umständen gezwungen, dem Kreditgeber zusätzliche Mittel zur Verfügung zu stellen, um dem Zwangsverkauf der betreffenden oder anderer in Ihrem Depot enthaltenen Wertpapiere zuvorzukommen.
• Die Maklerfirma ist berechtigt, die in Ihrem Depot enthaltenen Wertpapiere abzustoßen. Fällt der Eigenkapitalanteil in Ihrem Konto unter den gesetzlichen Mindestwert oder den von der betreffenden Maklerfirma vorgegebenen Grenzwert, so kann die Maklerfirma die in Ihrem Depot enthaltenen Wertpapiere zur Deckung des Fehlbetrags veräußern. Weiterhin haften Sie auch nach einem solchen Verkauf für etwaige Defizite in Ihrem Konto.
• Die Maklerfirma kann Ihre Wertpapiere auch ohne Ihr Wissen veräußern. Einige Anleger nehmen irrtümlicherweise an, eine Maklerfirma müsse sie kontaktieren, um eine Nachschussforderung geltend zu machen oder um Wertpapiere aus ihrem Depot zum Zweck der Erfüllung einer Nachschussforderung verkaufen zu dürfen. Dies ist nicht der Fall. Zwar sind die meisten Maklerfirmen darum bemüht, ihre Kunden von Nachschussforderungen in Kenntnis zu setzen, doch verpflichtet sind sie dazu keineswegs. Eine Maklerfirma ist selbst dann berechtigt, Maßnahmen zur Wahrung der eigenen finanziellen Interessen zu treffen, also auch die Wertpapiere von Kunden ohne Ankündigung abzustoßen, wenn Kunden von einer Nachschussforderung unter Festsetzung einer Erfüllungsfrist informiert wurden.
• Die Entscheidung, welche Positionen oder Wertpapiere in Ihrem Hinterlegungskonto zur Erfüllung einer Nachschussforderung glattgestellt bzw. veräußert werden, trifft die Maklerfirma. Da die Wertpapiere den Hinterlegungskredit sichern, hat die Maklerfirma das Recht zu entscheiden, welche Wertpapiere zur Wahrung der eigenen Interessen zu verkaufen sind.
• Die Maklerfirma kann den anwendbaren Mindestwert des Eigenkapitalsanteils zu jedem beliebigen Zeitpunkt anheben. Eine schriftliche Ankündigung ist dazu nicht erforderlich. Solche Änderungen der firmeneigenen Regeln treten oft sofort in Kraft und können mit einer Nachschussforderung zur Wahrung des angepassten Mindestwerts des Eigenkapitalsanteils verbunden sein. Versäumen Sie es, einer solchen Forderung nachzukommen, so kann dies dazu führen, dass die Maklerfirma Wertpapiere aus Ihrem Depot veräußert oder Positionen glattstellt.

Sie haben bei einer Nachschussforderung keinen Anspruch auf eine Fristverlängerung. Grundsätzlich kann dem Kunden unter gewissen Umständen eine Fristverlängerung gewährt werden, es besteht jedoch kein Anspruch auf ein solches Entgegenkommen seitens der Maklerfirma.

Information über komplett elektronische Kommunikation:

Alle elektronischen Mitteilungen, die über das Computernetzwerk Pali Capital, Inc. geleitet werden, werden im Einklang mit den regulären Voraussetzungen empfangen und sind Gegenstand von Überprüfungen und Abrufen und können anderen Parteien neben dem ursprünglichem Empfänger offengelegt werden. Dieses Dokument enthält weder ein Angebot, noch eine Einladung, ein Angbot zu stellen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen. Es beachtet die individuellen Investitionsziele, finanzielle Situation oder Bedürfnisse von einzelnen Kunden nicht. Für die Marktpreise, Daten und andere Information kann eine Vollständigkeit oder Richtigkeit nicht garantiert werden und sie können ohne Benachrichtigung jeder Zeit geändert werden. Emails sollten nicht zur Vergabe von Aufträgen bezüglich Wertpapieren oder für andere zeitabhängige Angelegenheiten benutzt werden. Pali und/oder seine Konzernfirmen können während eines normalen Geschäftverlaufs als Market-Maker oder Auftragsgeber für seine eigenen Konto oder als Agentur für Dritte in Verbindung mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, die in dieser Email erwähnt werden, auftreten.

Diese Mitteilung kann Information enthalten, die rechtlich geschützt, vertraulich oder von einer Offenlegungspflicht ausgeschlossen ist. Keine Vertaulichkeit oder Privileg gehen bei der Übertragung verloren oder werden aufgegeben. Wenn Sie nicht der richtige Adressat sind oder diese E-Mail irrtuemlicherweise erhalten haben, informieren Sie bitte sofort den Absender und vernichten Sie diese Mail. Das unerlaubte Kopieren sowie die unbefugte Weitergabe dieser E-Mail, sowie Anhänge oder Inhalt, ist nicht gestattet.

WERTPAPIERPRODUKTE

Keine der auf dieser Website enthaltenen Informationen stellt eine Empfehlung, Aufforderung oder ein Angebot von Pali Capital, Inc. oder seinen verbundenen Unternehmen zum Kauf oder Verkauf irgendwelcher Wertpapiere, Futures, Optionen oder anderer Finanzinstrumente bzw. eine Anlageberatung oder Investmentdienstleistung dar. Die auf dieser Website enthaltenen Information wurden ohne Berücksichtigung der Anlageerfordernisse oder der finanziellen Situation eines bestimmten Nutzers erstellt. Bestimmte Transaktionen sind mit beträchtlichen Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Bevor Sie eine Transaktion im Hinblick auf Informationen eingehen, die Sie dieser Website entnommen haben, sollten Sie Ihren Geschäftsberater, Anwalt, Steuer- und Anlageberater konsultieren und sich im Hinblick auf den Preis, die Eignung, den Wert, das Risiko und andere Aspekte von Aktien-, Fonds-, Wertpapier- und anderen Anlagen beraten lassen. Preise und andere Informationen, die durch die Nutzung von hierin zur Verfügung gestellten Daten oder Dienstleistungen ermittelt wurden, entsprechen unter Umständen nicht dem tatsächlichen Preis oder Wert, der zum gegebenen Zeitpunkt oder dann, wenn der Nutzer ein bestimmtes Wertpapier oder anderes Instrument kaufen oder verkaufen möchte, am Markt erzielbar ist. Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen und Dienstleistungen sind nicht für Personen oder Organisationen in Rechtsgebieten gedacht, in denen die Bereitstellung derselben gegen geltende Gesetze, Vorschriften oder Regulierungsbestimmungen einer Regierungs- oder Regulierungsbehörde oder selbstregulierenden Organisation oder Clearingorganisation verstößt oder in denen Pali Capital, Inc. keine Genehmigung zur Bereitstellung solcher Informationen oder Dienstleistungen hat.

HANDEL MIT OPTIONSSCHEINEN:

Die Optionen sind risikoreich und sind nicht für alle Anlager empfehlenswert. Der Handel mit Optionsscheinen ist spekulativ und es besteht die Möglichkeit einen Teil oder Ihre gesamte Startinvestition oder Fonds, die das ursprünglich Investierte übersteigen, zu verlieren. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option, muss eine Kopie der Charakteristika und der Risiken bei Standardoptionen (ODD) zur Verfügung stehen. ODD-Kopien erhalten Sie bei Ihrem Broker oder unter der Rufnummer 1-888-OPTIONS oder bei The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Die auf dieser Website dargestellte Information dient der allgemeinen Bildung und Information und sollte nicht als vollständig, präzise oder aktuell verstanden werden. Viele der Punkte, die angesprochen wurden, sind abhängig von Normen des Einzelhandels, Bestimmungen und gesetzliche Vorgaben, auf die zusätzlich hingewiesen wird und die eventuellen Veränderungen unterzogen sind, die nicht im Text angezeigt werden. Keine der auf dieser Website gemachten Aussagen, darf als Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder als Anlageberatung verstanden werden. Der Einbezug der NASD Mitgliedschaft auf dieser Website, darf nicht als eine Unterstützung oder als ein Hinweis bezüglich des Wertes von einem Produkt oder eines Services verstanden werden.

Einige der hier beschriebenen Produkte stehen eventuell den Anlegern in den USA oder UK nicht zur Verfügung. Bitte setzten Sie sich mit Ihrem lokalem Berater diesbezüglich in Verbindung.

SIPC

Pali Capital, Inc., Mitglied von Securities Investor Protection ("SIPC"), bietet einen Kontoschutz für das Nettovermögen des Fonds und Wertpapierpositionen eines Kunden. SIPC bietet $500,000 zum primären Schutz des Nettovermögens, inklusive $100,000 für "claims for cash" ("SIPC Coverage"). Siehe www.sipc.org für weitere Information über SIPC Coverage. Kontoschutz findet statt, wenn eine Firma, Mitglied bei SIPC finanziell scheitert und nicht in der Lage ist, seinen Verpflichtungen gegenüber seinen Wertpapierkunden nachzukommen, er findet nicht statt, bei einem Anstieg oder Abfall des Marktwertes der Investition oder bei Wertpapieren, die nicht von SIPC erfasst werden, wie z.B. Futures, ausländische Handelstransaktionen oder andere Investitionskontrakte, die nicht als Wertpapier registiert sind.

NUTZUNGSBEDINGUNGEN IM UNITED KINGDOM (UK)

Diese Website wurde von Pali International Limited für den Zweck in Section 21 des Financial Services and Markets Act 2000 genehmigt.

Datenschutz:

Pali Capital, Inc. und unsere Konzernfirmen nehmen den Datenschutz bezüglich unserer Kunden sehr ernst und verpflichten uns zu einem Schutz Ihrer Privatsphäre. Im Einklang mit dieser Verpflichtung informieren wir jeden einzelnen unserer Kunden durch diese Datenschutzerklärung und bieten ihm die Möglichkeit, uns anzuweisen, keinerlei nicht öffentliche, persönliche Informationen an unsere Konzernfirmen oder Dritte weiterzugeben.

DIESE ART VON INFORMATION SAMMELN WIR ÜBER SIE:

Pali Capital, Inc. sammelt folgende nicht öffentliche, persönliche Informationen: Information von unseren Antragsformularen oder anderen Formularen; Transaktionen, die unsere Kunden mit uns, unseren Konzernfirmen oder Dritten ausgeführt haben; Information, die wir über die Verbraucherauskunft erhalten.

DIESE ART VON INFORMATION LEGEN WIR ÜBER SIE OFFEN:

Wir können alle Informationen, die wir, wie oben beschrieben, sammeln, gegenüber Unternehmen die Werbedienstleistungen zu unserem Gunsten ausführen, sowie anderen Finanzeinrichtungen, mit denen wir eine Marketingvereinbarung haben, offenlegen. Ebenfalls können wir die oben beschriebenen Informationen, wenn gesetzlich erlaubt, unseren Konzernfirmen offenlegen. Unsere Konzernfirmen sind Parteien, die direkt oder indirekt ein gemeinsames Eigentumsrecht an Pali Capital, Inc. haben. Wir behandeln nicht öffentliche Informationen von ehemaligen Kunden in der gleichen Weise und mit der selben Umsicht, wie bei unseren aktuellen Kunden. Wir legen nur nicht öffentliche, persönliche Informationen von solchen ehemaligen Kunden offen, die die Möglichkeit hatten, sich abzumelden.

AUSTRITTSKLAUSEL:

Im Gegensatz zu anderen rechtlich zugelassenen Offenlegungen, können Sie uns anweisen, nicht öffentliche, persönliche Informationen gegenüber folgenden Personen/Einrichtungen nicht offenzulegen: unsere Konzernfirmen; gegenüber Unternehmen die Werbedienstleistungen zu unserem Zweck ausführen, sowie anderen Finanzeinrichtungen, mit denen wir eine Marketingvereinbarung haben. Dafür füllen Sie bitte das beigefügte "Opt Out"-Formular aus und schicken es an die entsprechende Anschrift.

VERTRAULICHKEITSREGELUNG - SECURITY POLICIES:

Um die Vertraulichkeit und den Schutz von nicht öffentlichen, persönlichen Informationen, die Pali Capital, Inc. von Ihnen erhalten hat, zu gewährleisten, ist der Zugang zu dieser Information auf ausgewählte Mitglieder unseres Personals begrenzt. Dieses ausgewählte Personal erhält Zugang zu der besagten Information auf einer "Need-to-Know"-Basis, um Ihre Anträge ausführen und Ihnen einen bestmöglichen Service bieten zu können. Wir schützen uns anvertraute persönliche Informationen durch technische, elektronische und verfahrenstechnische Schutzmaßnahmen, die entweder die geforderten gesetzlichen Vorgaben erfüllen oder übersteigen.

Kontinuitätsmanagement:

Pali Capital, Inc. ("Pali") hat einen Plan zum Kontinuitätsmanagement entwickelt, auf den wir zurückgreifen, falls unser Geschäft sich ernsthaft unterbrochen sehen sollte. Da der Zeitpunkt oder die Auswirkungen von Katastrophen oder Unterbrechungen nicht vorhersehbar sind, sind wir auf ein flexibles Handeln in einem solchem Fall eingestellt. Basierend auf dieser Idee, stellen wir Ihnen hier Informationen bezüglich unseres Kontinuitätsmanagement vor.

Kontakt — Falls es zu einer wichtigen Geschäftunterbrechung kommen sollte, können Sie uns nicht wie sonst unter +1 212 259 2060 erreichen. Bitte wählen Sie 866 650 PALI oder gehen Sie auf unsere Website: www.palicapital.com Wenn Sie uns dennoch nicht erreichen können, setzten Sie sich bitte mit Pershing LLC unter +1 201 413 3575 für Aktienaufträge oder unter +1 201 413 4880 für Fixerträge in Verbindung oder loggen Sie sich auf www.netxpro.com in Ihr Konto ein.

Kontinuitätsmanagement — Falls es zu einer bedeutenen Unterbrechung kommen sollte, planen wir unsere Geschäftsoperationen so schnell wie möglich wiederherzustellen und aufzunehmen, sowie für die Sicherheit unserer Angestellten und Eigentum zu sorgen, finanzielle und operative Abschätzungen durchzuführen, die Firmenbücher und Akten zu schützen und unseren Kunden eine Weiterführung ihrer Geschäfte zu garantieren. In Kürze lässt sich sagen, dass unser Kontinuitätsmanagement sich auf der schnelle Wiederaufnahme der Geschäfte stützt, natürlich immer in Anbetracht des Umfangs und Schwere, die eine ernsthafte Geschäftsunterbrechung bedeuten kann.

Unser Kontinuitätsmanagement konzentriert sich auf: Daten-Backup und Wiederherstellung; alle kritischen Systeme, finanzielle und operative Abschätzungen; alternative Kommunikation mit Kunden, Angestellten und Regulatoren; alternativer, physischer Standort für das Personal; kritische Auswirkungen auf Lieferanten, Vertragsnehmen, Bank und Counter-Party; regelmäßige Berichtserstattung; Garantie für einen schnellen Zugang für Kunden zu ihren Fonds und Wertpapieren, bei denen das Geschäft nicht weitergeführt werden konnte.

Unsere Clearing-Firma Pershing LLC führt ein Backup aller wichtigen Einträge in einem anderen geographischem Gebiet aus. Während jede Notfallsituation einzigartige Probleme, die auf externen Faktoren basieren, vorweist, z.B. Tagesezit und Schwere der Unterbrechung, wurden wir von unserer Clearing-Firma darüber unterrichtet, dass es ihre Aufgabe ist, die eigenen Operationen wiederherzustellen und existierende Transaktionen zu beenden, sowie neue Transaktionen und Zahlungen innerhalb einer annehmbaren Zeitspanne anzunehmen. Ihre Aufträge und Anträge für Fonds und Wertpapiere können sich während dieser Zeit verzögern.

Unterschiedliche Störungen — Wichtige Geschäftsunterbrechungen können in ihrem Umfang variieren. So kann z.B. nur unser Unternehmen betroffen sein, ein Gebäude, ein Geschäftsbereich, eine Stadt oder eine ganze Region. In jedem dieser Gebiete, kann die Schwere der Unterbrechung ebenfalls zwischen minimal und ernst variieren. Bezieht sich die Unterbrechung nur auf unser Unternehmen oder Gebäude, werden die Transaktionen zu einem anderen Standort geleitet, falls es nötig ist. Falls die Unterbrechung sich auf unseren Geschäftsbereich, Stadt oder Region bezieht, werden die Transaktionen zu einem Standort ausserhalb dieses Gebiets geleitet. In jeden Fall, planen wir die Weiterführung der Geschäfte, wobei Operationen falls nötig an unsere Clearing-Firma weitergeleitet werden. Information erhalten Sie dann über www.palicapital.com oder unsere Kunden-Nofallnummer: +1 866 650 PALI (7254). Falls eine solche Unterbrechung uns ernsthaft daran hindern sollte, weiterhin Geschäfte ausführen zu können, sind wir darum bemüht, unseren Kunden einen möglichst schnellen Zugang zu Ihren Fonds und Wertpapieren zu ermöglichen.

Für weitere Information — IWenn Sie weitere Fragen zu unseren Kontinuitätsmanagement haben sollten, können Sie sich mit uns unter +1 212 259 2000 in Verbindung setzen.