Divulgaciones

Encaminamiento de Pedidos

Regla 605:

Pali no está actualmente sujeta a las exigencias de emisión de informes de la Regla 605 con base en la exención emitida por el SEC para Centros de Mercado Pequeños. De acuerdo con el "Staff Legal Bulletin" No. 12R de fecha 22 de junio de 2001, esta exención incluye a cualquier centro de mercado que haya informado menos de 200 transacciones por día de negociación, en media, a lo largo del periodo anterior de seis meses, en títulos cubiertos por dicha Regla (o sea, títulos del sistema de mercado nacional que no cumplen los requisitos para la exención de título negociado inactivamente), pero sólo si más del 90% de dichas transacciones eran de títulos no incluidos en el Índice Nasdaq-100 o el Índice Compuesto de Precios de Acciones de S&P 500.

Además de la exención mencionada anteriormente, debido a que Pali recibe la mayor parte de sus pedidos con autorización al agente bursátil a usar su criterio personal para ejecutarlo ("not held"), Pali depende de la exclusión de manipulación especial que define a los pedidos cubiertos y que específicamente excluye a "cualquier pedido para el cual el cliente solicite manipulación especial para ejecución, incluidos, entre otros, pedidos a ser ejecutados al precio de abertura de mercado o al precio de cierre de mercado, pedidos presentados con precios máximos a pagar, precios a ser ejecutados únicamente en su tamaño completo, pedidos a ser ejecutados con un tipo específico de tick u oferta, pedidos presentados con autorización al agente bursátil a usar su criterio personal para ejecutarlo ("not held"), pedidos para liquidación que no sea la habitual, y pedidos a ser ejecutados a precios no relacionados con el precio de mercado del título en el momento de la ejecución". Por último, con respecto a la Regla 605, Pali también depende de la "Exención para Pedidos en Bloque". De acuerdo con el "Staff legal Bulletin No. 12R de fecha 22 de junio de 2001, la SEC eximió de la Regla 605 a cualquier pedido con un tamaño de 10.000 acciones o más. La mayoría de los pedidos de clientes de Pali son por 10.000 acciones o más.

Regla 606:

http://www.marketsystems.com/msi/reports/index.html?clientid=palc

Aviso sobre el Programa de Identificación del Cliente

INFORMACIÓN IMPORTANTE QUE USTED NECESITA CONOCER SOBRE LA ABERTURA DE UNA CUENTA NUEVA

Para ayudar al gobierno a combatir la financiación del terrorismo y actividades de lavado de dinero, la ley federal requiere que las instituciones financieras obtengan, verifiquen y registren información que identifique a cada persona que abra una cuenta.

Este Aviso responde algunas preguntas sobre el Programa de Identificación del Cliente de Pali.

¿Qué tipos de información debo proveer?

Cuando usted abre una cuenta, Pali debe pedirle información como la siguiente:

Su nombre
Fecha de nacimiento
Dirección
Número de identificación
Ciudadano de EE.UU.: número de identificación del contribuyente (número de seguro social o número de identificación del empleador)
No Ciudadano de EE.UU.: número de identificación del contribuyente, número de pasaporte, país de emisión, número de tarjeta de identificación de extranjero, o identificación emitida por el gobierno que indique su nacionalidad, domicilio y contenga una fotografía de usted

Es posible que usted también necesite mostrar su licencia de conducir u otros documentos de identificación.

Una empresa, sociedad, fideicomiso u otra entidad legal puede necesitar proveer otras informaciones, tales como su lugar principal de actividad, oficina local, número de identificación del empleador, acta constitutiva certificada de la sociedad, licencia comercial emitida por el gobierno, un contrato de sociedad o un acuerdo de fideicomiso.

Las normas del Departamento del Tesoro de EE.UU., la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (Securities and Exchange Commission), NASD, y la Bolsa de Valores de Nueva York ya exigen que usted provee la mayor parte de esta información. Estas normas también pueden exigir que usted proporcione información adicional, tal como su patrimonio neto, ingresos anuales, ocupación, información de empleo, experiencia en inversiones y objetivos de inversión, y tolerancia a riesgos.

¿Qué ocurre si no proveo la información solicitada o no es posible verificar mi identidad?

Es posible que Pali no pueda abrirle una cuenta o realizar transacciones para usted. Si Pali ya le ha abierto una cuenta, es posible que tengamos que cerrarla.

Le agradecemos por su paciencia y esperamos que apoye los esfuerzos de la industria financiera para negarles acceso a terroristas y lavadores de dinero al sistema financiero de EE.UU.

Declaración de Divulgación sobre Transacciones a Margen

Pali Capital, Inc. le está proveyendo este documento para proporcionarle algunos datos básicos sobre la compra de títulos a margen, para alertarlo acerca de los riesgos asociados a la negociación de títulos en una cuenta a margen. Antes de negociar acciones en una cuenta a margen, usted debe leer detenidamente el acuerdo de transacciones a margen proporcionado por su empresa. Consulte a su empresa con respecto a toda duda o inquietud que usted pueda tener con relación a sus cuentas a margen.

Cuando usted compra títulos, usted puede pagar la suma total de los títulos o puede pedir prestado parte del precio de compra a su empresa corredora. Si usted elige pedir fondos prestados a su empresa, usted abrirá una cuenta a margen con la empresa. Los títulos comprados son la garantía de la empresa para el préstamo que le ha concedido. Si cae el valor de los títulos en su cuenta, también caerá el valor de la garantía para su préstamo y, en consecuencia, la empresa puede tomar acción, tal como emitir un llamado de reposición de margen y/o vender títulos y otros activos en cualesquiera de sus cuentas mantenidas con el miembro, a fin de mantener el valor requerido en la cuenta.

Es importante que usted comprenda bien los riesgos asociados a la negociación de títulos a margen. Estos riesgos incluyen lo siguiente:

Usted puede perder más fondos de los que deposite en la cuenta a margen. Una caída en el valor de los títulos comprados a margen puede requerir que usted provea fondos adicionales a la empresa que ha realizado el préstamo para evitar la venta forzada de dichos títulos u otros títulos o activos en su(s) cuenta(s).
La empresa puede forzar la venta de títulos u otros activos en su(s) cuenta(s). Si el valor en su cuenta cae por debajo de las exigencias de margen de mantenimiento, o las exigencias de margen más altas de la empresa, la empresa puede vender los títulos, u otros activos, en cualesquiera de sus cuentas mantenidas en la empresa para cubrir la deficiencia de margen. Usted también será responsable por cualquier déficit en la cuenta después de dicha venta.
La empresa puede vender sus títulos u otros activos sin comunicarse con usted. Algunos inversores equivocadamente creen que la empresa debe comunicarse con ellos para que un llamado de reposición de margen sea válido, y que la empresa no puede liquidar títulos u otros activos en sus cuentas para cumplir con el llamado, a no ser que la empresa los haya contactado primero. Esto no es así. La mayoría de las empresas intentarán notificar a sus clientes de llamados de reposición de margen, pero no están obligadas a hacerlo. Sin embargo, aunque una empresa haya contactado al cliente y proporcionado una fecha específica hasta la cual el cliente puede satisfacer un llamado de reposición de margen, la empresa aún puede tomar los pasos necesarios para proteger sus intereses financieros, incluida la venta inmediata de los títulos sin avisar al cliente.
Usted no tiene derecho a elegir qué títulos u otros activos en su(s) cuenta(s) se liquidarán o venderán para satisfacer un llamado de reposición de margen. Debido a que los títulos son la garantía del préstamo a margen, la empresa tiene derecho a decidir qué títulos venderá a fin de proteger sus intereses.
La empresa puede aumentar sus exigencias de margen de mantenimiento propias en cualquier momento y no está obligada a enviarle un aviso previo por escrito. Estos cambios en la política de la empresa suelen entrar en efecto de inmediato y pueden resultar en la emisión de un llamado de reposición de margen de mantenimiento. Si no se satisface el llamado, el miembro podrá liquidar o vender títulos en su(s) cuenta(s).

Usted no tiene derecho a una prórroga del plazo del llamado de reposición de margen. Si bien puede haber un plazo disponible para cumplir con los requerimientos de margen para clientes bajo ciertas circunstancias, el cliente no tiene derecho a una prórroga.

Divulgación Completa acerca de Comunicaciones Electrónicas:

Todas las comunicaciones electrónicas transmitidas a través de la red de informática de Pali Capital, Inc. están archivadas de acuerdo con exigencias normativas y están sujetas a revisión y recuperación y pueden ser divulgadas a otras partes que no sean el destinatario deseado. Este documento no constituye y no debe ser interpretado como siendo una oferta para comprar o vender ningún título. El mismo no tiene en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades específicos de clientes individuales. No se garantiza que todos los precios de mercado, datos y otras informaciones estén completos o sean precisos y los mismos están sujetos a cambio sin aviso previo. No se debe utilizar el correo electrónico para transmitir pedidos de títulos o para asuntos en los que el tiempo sea un factor crítico. Pali y/o sus afiliadas pueden, en el curso normal de los negocios, actuar como hacedores de mercado o directores de sus propias cuentas o como agente para terceros en conexión con la compra o venta de un título que pueda estar mencionado en este mensaje de correo electrónico.

Esta comunicación puede contener información legalmente privilegiada, confidencial o exenta de divulgación. No se pierde o renuncia a ninguna confidencialidad o privilegio por transmisión indebida. Si usted no es el destinatario deseado, por favor notifique al emisor por correo electrónico de inmediato y borre este mensaje de su sistema. La divulgación, uso, distribución o reproducción de este mensaje, cualquier documento adjunto al mismo o su contenido están estrictamente prohibidos.

PRODUCTOS DE TÍTULOS

Ninguna información contenida en este sitio de Internet constituye una recomendación, solicitud u oferta por parte de Pali Capital, Inc. o sus afiliadas de comprar o vender cualquier título, futuro, opción u otro instrumento financiero o proveer cualquier consejo o servicio de inversiones. La información que contiene este sitio web ha sido preparada sin ninguna referencia a cualquier requerimiento o situación financiera específicos de cualquier usuario. Ciertas transacciones dan lugar a riesgos significativos que no son adecuados para todos los inversores. Antes de ejecutar cualquier transacción asociada a información que usted ha recibido de este sitio web, usted debe consultar a su asesor comercial, abogado y asesores contables con respecto al precio, conveniencia, valor, riesgo u otros aspectos de cualquier acción, fondo mutuo, título u otra inversión. Los precios y otras informaciones generadas a través del uso de datos o servicios puestos a disposición en la presente pueden no reflejar los precios o valores efectivos que estarían disponibles en el mercado en el momento indicado o en el momento en que el usuario desee comprar o vender un título u otro instrumento específico. La información y los servicios proporcionados en este sitio web no son proporcionados a, y no deben ser utilizados por, ninguna persona o entidad en ninguna jurisdicción en que la provisión o el uso de los mismos iría contra las leyes, normas o reglamentos vigentes de cualquier autoridad gubernamental u organización reguladora o auto-reguladora u organización de compensación o donde Pali Capital, Inc. no esté autorizada a proporcionar dicha información o servicios.

NEGOCIACIÓN DE OPCIONES:

Las opciones presentan riesgos que no son apropiadas para todos los inversores. Se considera a la negociación de opciones especulativa y es posible que usted pierda una parte o toda su inversión inicial, o fondos que superen el capital invertido. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia del documento Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas [Characteristics and Risks of Standardized Options (ODD)]. Hay copias del ODD disponibles a través de su corredor, llamando al 1-888-OPTIONS, o a través de The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. La información en este sitio web es provista únicamente para fines de educación general e informativos y, por lo tanto, no debe considerarse completa, precisa o actual. Muchos de los asuntos abordados están sujetos a reglas, reglamentos y disposiciones legales detallados, los cuales deben ser consultados para obtener detalles adicionales, y están sujetos a cambios que pueden no estar reflejados en este texto. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como siendo una recomendación de comprar o vender un título o como provisión de consejo de inversión. La inclusión de la membresía al NASD en este sitio web no debe interpretarse como siendo un endoso o una indicación del valor de cualquier producto o servicio.

Algunos de los productos que se describen en este sitio web pueden no estar disponibles para inversores en EE.UU. o el Reino Unido. Por favor, comuníquese con su oficina local para obtener detalles específicos.

DIVULGACIÓN DE LA SIPC

Pali Capital, Inc., un miembro de la Securities Investor Protection ("SIPC" - Protección al Inversor en Títulos), provee protección de cuenta por el capital contable neto de las posiciones de fondos y títulos del cliente.
SIPC provee $500.000 de protección primaria del capital contable neto, incluidos $100.000 para reclamos por efectivo ("Cobertura SIPC"). Visite www.sipc.org para obtener más información acerca de la Cobertura SIPC. La protección de cuenta corresponde cuando una empresa miembro de la SIPC quiebra financieramente y no puede cumplir con sus obligaciones hacia sus clientes de títulos, pero no corresponde para pérdidas que surjan del aumento o la caída del valor de mercado de las inversiones o para activos que no cumplan los requisitos para la Cobertura SIPC, tales como futuros, transacciones de cambio de moneda extranjera, o cualquier contrato de inversión que no esté registrado como títulos.

USO EN EL REINO UNIDO (R.U.)

Este sitio web ha sido aprobado por Pali International Limited sólo para las finalidades de la Sección 21 de la Ley de Servicios y Mercados Financieros 2000.

Declaración de Privacidad:

Pali Capital, Inc., y nuestras afiliadas tienen el más alto respeto por la privacidad de nuestros clientes y nos empeñamos en proteger su privacidad. En apoyo a este compromiso, les proveemos a nuestros clientes individuales esta declaración de privacidad, y la oportunidad de que nos instruyan que no proporcionemos ciertas informaciones personales no públicas a nuestras afiliadas y a terceros.

TIPOS DE INFORMACIÓN QUE RECABAMOS SOBRE USTED:

Pali Capital, Inc. recaba información personal no pública sobre usted de: información que recibimos de usted en solicitudes y otros formularios; las transacciones en las que usted ha participado con nosotros, nuestras afiliadas u otros; y, de información que recibimos de una agencia verificadora de crédito para consumidores.

TIPOS DE INFORMACIÓN QUE DIVULGAMOS SOBRE USTED:

Podemos divulgar toda la información que recabemos, de acuerdo con lo anterior, a compañías que presten servicios de marketing en nuestro nombre, o a otras instituciones financieras con las que tengamos acuerdos conjuntos de marketing. También podemos divulgar la información mencionada anteriormente, según lo permita la ley, a nuestras afiliadas. Nuestras afiliadas son aquellas partes que, directa o indirectamente, tienen titularidad en común con Pali Capital, Inc. Tratamos la información personal no pública de nuestros ex clientes de la misma manera, y con el mismo cuidado con el que tratamos la de nuestros clientes actuales. Sólo divulgamos información personal no pública sobre dichos ex clientes que tuvieron la oportunidad de optar por una exclusión voluntaria.

SU DERECHO DE OPTAR POR UNA EXCLUSIÓN VOLUNTARIA:

Además de las divulgaciones permitidas por ley, usted puede instruirnos que no divulguemos información personal no pública acerca de usted a: nuestras afiliadas; a compañías que presten servicios de marketing en nuestros nombre; u a otras instituciones financieras con las que tengamos acuerdos de marketing conjuntos. Si así lo desea, usted pueden completar el formulario de exclusión voluntaria adjunto y enviarlo a la dirección indicada.

NUESTRAS POLÍTICAS DE SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN:

A fin de proteger la confidencialidad y seguridad de la información personal no pública que Pali Capital, Inc. recabe de usted, se restringe el acceso a dicha información a miembros selectos de nuestro personal. Dichos miembros selectos de nuestro personal tendrán acceso a dicha información sólo en casos de necesidad y sólo en la medida necesaria para cumplir con sus pedidos y proveerle el mejor servicio posible. Mantenemos protecciones físicas, electrónicas y de procedimientos que cumplen con las normas federales para proteger su información personal no pública.

Planificación de la Continuidad de Negocios:

Pali Capital, Inc. ("Pali") ha desarrollado un Plan de Continuidad de Negocios relativo a cómo responderemos a hechos que interrumpan significativamente nuestras actividades. Debido a que el momento y el impacto de los desastres e interrupciones son imprevisibles, tendremos que ser flexibles al responder a hechos efectivos a medida que ocurran. Con esto en mente, le estamos proporcionando esta información sobre nuestro plan de continuidad de negocios.

Para comunicarse con nosotros — Si después de una interrupción de actividades significativa, usted no puede comunicarse con nosotros como de costumbre al +1 212 259 2060, por favor llame al 866 650 PALI o visite nuestro sitio web en www.palicapital.com. Si no logra comunicarse con nosotros a través de dichos medios, debe comunicarse con nuestra empresa de clearing, Pershing LLC al +1 201 413 3575 para pedidos de acciones, +1 201 413 4880 para pedidos de renta fija o www.netxpro.com para ingresar a su cuenta.

Nuestro Plan de Continuidad de Negocios — Planeamos recuperarnos rápidamente y reanudar nuestras operaciones comerciales después de una interrupción comercial significativa, respondiendo a la misma protegiendo a nuestros empleados y nuestra propiedad, realizando una evaluación financiera y operativa, protegiendo los libros y registros de nuestra empresa y permitiendo a nuestros clientes realizar transacciones. En resumen, nuestro plan de continuidad de negocios fue diseñado de modo a permitir que nuestra empresa reanude sus operaciones a la mayor brevedad posible, de acuerdo con el alcance y la gravedad de la interrupción comercial significativa.

Nuestro plan de continuidad de negocios trata de lo siguiente: copias de seguridad y recuperación de datos; todos los sistemas de misión crítica; evaluaciones financieras y operativas; comunicaciones alternativas con clientes, empleados y reguladores; ubicación física alternativa de empleados; impacto crítico en proveedores, contratistas, bancos y contrapartes; emisión de informes normativos; y asegurar el pronto acceso de nuestros clientes a sus fondos y títulos, si no nos es posible continuar con nuestras actividades.

Nuestra empresa de clearing, Pershing LLC, mantiene sus copias de seguridad de registros importantes en un área geográfica distinta. Si bien toda situación de emergencia origina problemas singulares con base en factores externos, tales como la hora del día y la gravedad de la interrupción, nuestra empresa de clearing nos ha avisado que su objetivo es restaurar sus propias operaciones y lograr completar las transacciones existentes y aceptar transacciones nuevas y pagos en un plazo razonable. Sus pedidos y solicitudes de fondos y seguridades podrían verse demorados durante este periodo.

Interrupciones diversas — Las interrupciones de negocios significativas pueden variar en su alcance; por ejemplo, pueden afectar sólo a nuestra empresa, un único edificio que aloje a nuestra empresa, el distrito comercial en que nuestra empresa está ubicada, la ciudad en la que está ubicada, o la región entera. En cada una de estas áreas, la gravedad de la interrupción también puede variar de mínima a grave. En una interrupción que sólo afecte a nuestra empresa o un edificio en el que se aloje nuestra empresa, trasladaremos nuestras operaciones a un sitio local cuando sea necesario. En una interrupción que afecte al distrito, ciudad o región de nuestra empresa, trasladaremos nuestras operaciones a un sitio fuera del área afectada. En cualquiera de estas situaciones, planeamos continuar con nuestras actividades, transferir operaciones a nuestra empresa de clearing, si fuera necesario, y notificarle a través de nuestro sitio web www.palicapital.com o nuestro número de emergencias para el cliente, +1 866 650 PALI (7254) cómo comunicarse con nosotros. Si la interrupción de negocios significativa es tan grave que no nos permite permanecer en actividad, aseguraremos el pronto acceso de nuestros clientes a sus fondos y títulos.

Para más información — Si usted tiene preguntas sobre nuestro plan de continuidad de negocios, puede comunicarse con nosotros al +1 212 259 2000.