买卖盘传递

605 规则：

根据 SEC 为小型市场中心发布的豁免条款，Pali 目前无需遵守 605 规则的报告要求。根据日期为 2001 年 6 月 22 日的 12R 号 Staff Legal Bulletin，次豁免条款涵盖在过去六个月内每个交易日报告的规则内证券（国家爱市场系统正确不适合静止交易证券豁免条款）交易量少于 200，但仅限于超过 90% 的此类交易都不是 Nasdaq-100 指数或 S&P 500 综合指数的证券的任何市场中心。

除了上述豁免条款，由于 Pali 公司接收的大部分指令都是“不追索委托”性质，Pali 公司进一步依赖特殊处理排他条款，此排他条款定义所涉及的指令特别排除“任何客户要求特殊操盘处理的指令，包括但不仅限于以市场开盘价和收盘价操盘的指令、与涨停价格一起提交的指令、只能在全规模下操盘的指令、需要在一种特殊类型的标记或出价时进行操盘的指令、以“不追索委托”基础提交的指令、非常规结算的指令、以及在与操盘时证券市场价格无关的价格上进行操盘的指令。”最后关于 605 规则的一点，Pali 公司进一步依赖“大额买卖盘豁免条款。”根据日期为 2001 年 6 月 22 日的 12R 号 Staff Legal Bulletin，SEC 规定任何大于等于 10000 股的指令可以免受 605 规则的约束。Pali 公司的大部分客户指令都是大于等于 10000 股操盘。

606 规则：

http://www.marketsystems.com/msi/reports/index.html?clientid=palc

有关客户身份识别计划的通知

您在开立新帐户时需要知道的重要信息

为了协助政府打击资助恐怖主义和洗钱的行为，联邦法律要求金融机构取得、验证并记录每个开立帐户的人的身份信息。

本通知回复了有关 Pali 的客户身份识别计划的一些问题。

我需要提供哪些类型的信息？

当您开立帐户时，法规要求 Pali 收集下列信息：

• 您的姓名
• 出生日期
• 地址
• 身份证号码
• 美国公民：纳税人识别号码（社会保障号码或雇主身份证号码）
• 非美国公民：纳税人识别号码、护照号码、发证国别、外国身份证号码或由政府签发的显示您国籍、住址并带有照片的证件。

您可能还需要出示您的驾驶证或其他身份证明文件。

公司、合伙人、信托人或其他法人可能需要提供其他的信息，例如：主要营业地点、当地办事处地址、雇主身份证号码、公司组建证明文件、政府颁发的营业执照、合伙人协议或信托协议。

美国财政部、 证券交易管理委员会、NASD 和纽约证券交易所的规则已经要求您提供上述的大部分信息。这些规则可能要求您提供其他的信息，例如：您的净值、年收入、职业、就业信息、投资经验和目的，以及承受风险的能力。

如果我不提供这些要求的信息或我的身份没有通过验证，会出现什么情况？

Pali 公司不能为您开立帐户或进行交易。如果 Pali 公司已经为您开立了帐户，我们不得不关闭这个帐户。

我们感谢您的耐心，希望您能支持金融行业反对恐怖主义和洗钱活动进入美国金融系统的努力。

保证金披露事项声明

Pali Capital, Inc. 向您提供本文件，让您提供一些有关用保证金购买证券的基本事实，同时警示您在用保证金帐户进行证券交易的风险。在用保证金帐户进行证券交易，您应当咨询阅读您公司所提供的保证金协议。对于您对保证金帐户可能产生的任何问题，请咨询您的公司。

当您购买证券时，您可以全额支付证券金额，或者从您的经纪公司借贷购买金额的一部分款项。如果您选择从您的公司借贷资金，您将在该公司开立一个保证金帐户。购买的证券是作为该公司贷款给您的抵押品。如果您帐户内的证券贬值，用于支持您贷款的抵押品也随之贬值，该公司可以采取措施，例如：发出一份追加保证金通知和/或卖出您在该公司任何帐户下的证券或其他资产，用以保持该保证金帐户内要求的股本。

您完全了解用保证金进行证券交易的风险是一件非常重要的事情。这些风险包括下列方面：

• 您可能失去比存放在保证金帐户内更多的资金。用保证金购买的证券贬值后，可能要求您向公司提供新增资金以避免强行卖出这些证券或其他证券或您帐户内的其他资产。
• 该公司可以强行卖出您帐户内的证券或其他资产。如果您帐户内的股本降低到保证金要求维持的水平或该公司的更高“内部”要求水平之下，该公司可以卖出您在该公司任何帐户内的证券或其他资产以弥补保证金的不足。如果采取卖出措施后您的帐户资金还是不足，您还是要为帐户内的亏空负责。
• 该公司可能在不通知您的情况下卖出您的证券或其他资产。一些投资者错误地认为在一份追加保证金通知生效之前公司应该联系他们，除非事先联系他们，否则该公司不可以清算他们帐户内的证券或其他资产。事实却非如此。大多数公司会试图知会客户有关追加保证金通知事宜，但他们并没有义务一定要这么做。但是，即使公司已经联系了客户并提供了客户必须追加保证金的具体日期，该公司还是可以采取必要措施来保护自己的财务权益，包括在没有通知客户的情况下立即卖出证券。
• 您无权选择清算帐户内的哪些证券或资产来满足追加保证金的要求。因为这些证券是保证金贷款的抵押品，公司有权决定卖出哪些证券来保护自己的权益。
• 公司可以在任何时候提高“内部”保证金维持水平要求而没有义务向您事先发出书面通知。公司政策的变化可能立即生效，同时可能导致公司发出一份追加保证金通知以维持保证金水平。您如果未能按照追加保证金通知的要求追加保证金，可能导致帐户内的证券被清算或卖出。

您无权延长一份追加保证金通知的最后期限。即使在特定条件下客户可以延期满足保证金要求，客户也无权享受延期权利。

全面电子通信披露事项：

所有通过 Pali Capital, Inc. 计算机网络传送的电子通信信息都会根据法规要求存档，可能被审核和提取，也可能被披露给原接受人之外的其他团体。本文件不构成，也不能被解释为买进或卖出任何证券的提议。本文件没有考虑单个客户的具体投资目标、财务状况或需求。所有的市场价格、数据和其他信息都不能保证完整或准确，而且可能在未经通知的情况下进行修改。电子邮件不得被用于传送证券买卖盘指令或任何其他对时间性要求高的事务。Pali 公司与/或附属公司可以在正常的营业时间内担任自己帐户的市场庄家或委托人，或者作为在此份电子邮件中可能提到的证券的买进或卖出有关的其他方的代理。

此份通信可能包含具有法律特权、机密或不得披露的信息。错误传送不代表放弃保密性或特权。如果您不是预定的接收者，请立即回复邮件通知发件人并立即从您的系统中删除此份邮件。严禁披露、使用、分发或复制本邮件，邮件的任何附件或内容。

证券产品

本网站所包含的任何信息都不构成 Pali Capital, Inc. 或其附属公司建议、教唆或提议买进或卖出任何证券、期货、期权或其他金融产品或提供何人投资建议或服务。编写本网站包含的信息时没有参照任何具体用户的投资要求或财务状况。某些交易具有实质性的风险，并不适合所有的投资者。在您根据本网站的任何信息进行交易之前，您应当首先咨询您的商业顾问、律师、税务和会计顾问有关价格、合适性、价值、风险或任何股票、共同基金、证券或其他投资的其他关联问题。使用此处数据或服务所生成的定价或其他信息可能不代表用户想要买入或卖出具体证券或其他产品时市场上的实际定价或价值。本网站提供的信息与服务不是提供给，也不可以让其他法律辖区的任何人或法律实体使用，因为其他法律辖区的适用法律、政府部门或监管机构或自我监管机构或清算机构的规定可能与此处使用的法律法规相抵触；这些信息和服务也不适用于 Pali Capital, Inc. 未经授权可以提供此类信息或服务的其他法律辖区。

期权交易：

期权存在风险，因此并不适合所有的投资者。期权交易被认为是投机性的，可能失去一部分甚至全部的初始投资或超过投资本金的资金。在买入或卖出期权之前，必须收到一份标准化期权的特征和风险（ODD）的副本。可以向您的经纪人索取 ODD 副本，拨打 1-888-期权电话索取，或从 Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606 索取。本网站提供的信息只是为了提供普通知识教育并供参考只用，因此不能被视为完整、准确或时新的信息。许多讨论的事务受细则、规定和法律条文的约束，因此需要参考更多的细节，而且本文中可能没有体现一些变化情况。本网站内的声明不应被解释为推荐买入或卖出任何一种证券，或者提供投资建议。本网站中包括的 NASD 成员资格不应被解释为对任何产品或服务的认可或证明其价值。

本网站中描述的一些产品可能在美国或英国并不对投资者开发。具体细节请联系您当地的办事处。

SIPC 披露事项

Pali Capital, Inc 是证券投资者保护法案“SIPC”的成员，为客户的基金和证券仓的净股本提供帐户保护。SIPC 提供 50 万美元的主要净股本保护，包括 10 万美元的现金索赔（“SIPC 保险范围”）。更多 SIPC 保险范围的信息请访问 www.sipc.org 网站。SIPC 成员公司出现财务问题无法履行对证券客户的义务时就可适用帐户保护，但帐户保护不适用于投资额在市场价值上的升降或 SIPC 未涵盖的资产，例如：期货、外汇交易或任何没有注册为证券的的投资合同。

在英国（U.K.）使用

本网站经 Pali International Limited 批准仅用于 Financial Services and Markets Act 2000 第 21 章的目的。

隐私权声明

Pali Capital, Inc. 及我们的附属公司极其尊重我们客户的隐私权，我们高度承诺保护您的隐私权。为了促进实现这一承诺，我们为单个客户提供此份隐私权声明，以及指示我们不要向附属公司或其他第三方团体提供某些非公开性个人信息。

我们收集的关于您的信息类型：

Pali Capital, Inc. 从下列渠道收集关于您的非公开性个人信息：我们从您的申请表格或其他表格收集的信息；您在我们公司、我们的附属公司或其他公司进行的交易；以及我们从客户报告机构收到的信息。

我们披露的关于您的信息类型：

我们可能向代表我们提供市场服务的公司，或其他与我们有联合市场协议的金融机构披露上述收集的所有信息。我们还可能根据法律允许的范围向附属公司披露上述收集的信息。我们的附属公司都是直接或间接持有 Pali Capital, Inc. 股份的团体。我们以对现有客户同样的小心在意方式对待以前客户的非公开性个人信息。我们仅披露那些有机会选择但放弃拒绝资料外泄要求的以前客户的非公开性个人信息。

您选择拒绝资料外泄的权利：

除了在法律允许的范围内披露信息之外，您可以指示我们不要向下列团体披露非公开性个人信息：我们的附属公司；代表我们提供市场服务的公司；其他与我们有联合市场协议的金融机构。如果你想这么做，您可以填写附件中的拒绝资料外泄表格，然后邮寄到提供的收信地址。

我们的信息安全政策：

为了保护 Pali Capital, Inc. 从您那里收集的非公开性个人信息的机密性与安全，只限经过筛选的员工可以看到那些信息。这些经过筛选的员工都是有必要知道上述信息，而且只限于使用上述信息来满足您的要求和为您提供尽可能最佳的服务。我们有符合联邦标准的物理、电子和程序手段来保护您的非公开性个人信息。

业务连续性计划

Pali Capital, Inc. （“Pali”）已经制订一份关于我们如何应对严重中断我们业务事件的业务连续性计划。由于灾难的时间、影响和中断程度是不可预测的，我们将灵活地应对各种实际出现事件。基于这一原则，我们向您提供关于我们业务连续性计划的信息：

联系我们——如果发生了一起严重的业务中断事件，而您无法从常规电话号码：+1 212 259 2060 联系到我们，请拨打 866 650 PALI 或访问我们的网站 www.palicapital.com。如果您无法通过这些方式联系到我们，您应当联系我们的清算公司 Pershing LLC，股票买卖盘指令请拨打 +1 201 413 3575；定息债券请拨打 +1 201 413 4880 或登录您在 www.netxpro.com 上的帐户。

我们的业务连续性计划 ——我们计划在一个严重的业务中断事件之后迅速恢复业务运作，采取措施保护我们的员工和资产，进行财务和运作方面的评估，保护公司的账本和记录，然后让我们的客户能够进行交易业务。简而言之，我们的业务连续性计划设计为让我们的公司可以在特定程度和范围的严重业务中断之后尽快恢复运作。

我们的业务连续性计划能够解决下列问题：数据备份与恢复；所有重要任务系统；财务及运作评估；与客户、员工和监管机构的替代通信方案；员工的备用工作场所；关键供应商、承包商、银行和对方的影响；监管报告；在我们无法继续业务的时候确保客户可能够立即进入他们的基金和证券帐户。

我们的清算公司 Pershing LLC 在其他地理区域备份他们的重要记录。虽然每次紧急情况都有基于外部因素的独特问题，例如时间问题和中断的严重性，我们的清算公司告知我们，它的目标是恢复自己的运作，让自己能够完成现有的交易并在合理的时间段内接受信息的交易和付款指令。您的基金买卖盘指令和要求在这期间不会被耽误。

不同的中断程度 ——重大的业务中断可能在范围上有所不同，例如：只是我们公司，我们公司所在的大厦，我们公司所在的商业区，我们公司所在的城市，或整个地理区域。在不同的范围内，中断的严重程度可能从小到大不等。如果中断只是发生在我们的公司或公司所在的大厦，我们将根据需要把业务运作移到其他场所。如果中断影响到我们的商业去、城市或地理区域，我们将把业务运作移到受影响的区域之外。在任何一种情况下，我们都计划继续业务，如有需要则将运作转到我们的清算公司，然后通过我们的网站 www.palicapital.com 或我们的客户紧急号码 +1 866 650 PALI (7254) 通知您如何与我们取得联系。如果业务中断严重到我们已经无法继续业务，我们将确保客户能够立即进入他们的基金和证券帐户。

更多信息 ——如果您对我们的业务连续性计划有其他问题，请拨打 +1 212 259 2000 联系我们。